唐山要求7月26日-28日全市的钢铁企业烧结机全部停产、高炉休风焖炉。据Mysteel消息,多数钢厂积极安排限产事宜,预计下周唐山地区钢材产量将明显下降。
目前螺纹基差接近平水,建材社会库存增幅有所扩大,天津钢管厂库存增幅则明显收窄。高产量下钢材库存持续累积,社会库存已达近5年同期高水平,高库存对现货价格上涨形成压力。
逻辑:供给方面,当前限产、复产并存,唐山单点限产对总产量影响有限。但热卷、三线电炉螺纹已处于盈亏平衡边缘,产量开始收缩,预计短期供应高位持稳。需求方面,高温对施工有一定扰动,当前需求仍显疲弱,不确定性较强。但新开工数据显示地产韧性仍存,且地方专项债发行加速,基建有望在三季度二次发力,需求回归仍可期待。